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　　一份半年报，将重庆农村商业银行（以下简称“重庆农商行”，股票代码：——这家全国首家“A+H”上市农商行再次推到聚光灯下。

　　2026年半年报显示，截至2026年6月末，重庆农商行资产总额达17882.47亿元，较上年末增长7.35%；实现营业收入158.92亿元，同比增长7.81%，增速创五年来同期新高；归母净利润81.68亿元，同比增长6.09%。在当前的行业背景下，这份成绩单的“含金量”不言而喻。

　　数据更多代表过去，真正值得追问的是：这家资产近1.8万亿元、网点覆盖重庆全部区县的农商行，取得亮丽业绩的背后究竟有什么成功密钥？

　　根据2026年半年报数据，该行资产规模已超过部分上市城商行，在全国农商行中位居前列。1724个营业网点中，县域网点有1419家；涉农贷款余额2700.05亿元、普惠小微贷款余额1454.97亿元，市场份额均居重庆首位。同时，作为重庆本土最大的地方法人银行，重庆农商行既要深耕“三农”，又要服务城区产业和发展。据了解，该行科技贷款、制造业贷款余额分别增至1074.21亿元、806.37亿元，有效服务了Kaiyun“33618”现代制造业集群体系。

　　此外，作为全国首家“A+H”上市农商银行，该行还受到资本市场对增长预期和资产质量的要求与地方法人银行的县域深耕使命的双重约束。

　　规模相对大、根扎得深、职责多元、监管要求高——四重特殊性叠加，决定了重庆农商行如今的发展不能再靠“铺网点、垒规模”，而是要向内求索。该行2026年半年报揭示的这个答案指向了两个维度：一是“坚持”，在利率下行中把传统存贷业务的“量、价、质”做到极致；二是“改变”，以“三种新动能”推动服务能力的系统性升级。

　　除了规模增长、盈利显著外，2026年半年报显示，重庆农商行净利息收益率为1.66%，在行业普遍承压的背景下，同比上升6个基点；不良贷款率1.05%，连续6年保持下降趋势。

　　规模在增长、盈利在提速、质量在改善——拆解这份半年报，先要看清一个最基础的问题：这家万亿级农商行的基本盘靠什么稳住？

　　答案是三个字：量、价、质。量是规模，价是息差，质是资产质量。这不是三个孤立的指标——量背后是结构，价背后是成本，质背后是理念。三者层层传导：负债端的结构优化和成本压降，为资产端的精准投放提供了底气和空间；资产质量的持续改善，又反过来支撑了量和价的可持续性。当一家银行在这条链条上形成正向循环时，逆势中的增长就有了坚实的底盘。

　　截至2026年6月末，重庆农商行客户存款总额10890.55亿元，较上年末增长603.28亿元；其中，个人存款9278.75亿元，增幅5.40%，总量、增量市场份额均保持重庆市第一。

　　比总量更重要的是结构。1.09万亿元存款中，县域存款占比73.5%，较年初提升0.2个百分点；个人定期存款占存款总额超七成。县域存款占比高、个人定期占比高——这是农商行区别于股份行和城商行的典型特征。长期服务渠道的扎根和服务深度的探索，所形成的客户关系绑定，构成了难以复制的负债“护城河”。

　　正是这种结构，让该行在利率下行周期中获得了一定的成本优势。2022年至2023年利率高位期间吸收的高息定期存款，在2025年至2026年密集到期。根据开源证券测算，仅此一项就有望带动2026年存款成本改善约17.2个基点、净息差提升约11.4个基点。2026年半年报印证了这一判断：该行客户存款付息率从1.52%降至1.24%，同比下降28个基点。其中个人定期存款付息率从1.92%降至1.57%，是存款付息率整体下降的主要驱动因素。

　　一是差异化利率定价。该行按产品类别、网点位置、客群潜力实行精细化定价管理。这种精细化定价，本质上是将广而深的线下触达能力转化为定价的精准度——对不同客群的利率敏感度有清晰判断，才能做到“该降的降、该稳的稳”。

　　二是依托“渝快荟”等场景沉淀低成本存款。该行推出的“渝快荟”打通了个人客户与商户数据。由此带来的“金融+生活”的闭环模式，将1724个网点从单纯的“拉存款”平台，转变为社区商业生态运营平台。半年报显示，“渝快荟”商户客户19.03万户、个人客户335.29万户，通过该行收单渠道形成社零总额504.63亿元。更重要的是，参与“渝快荟”消费节活动的商户活期存款沉淀占比显著优于普通商户。这意味着，场景运营正在将客户的消费行为转化为低成本的结算性存款沉淀，比单纯靠价格竞争吸引的定期存款更具成本优势。

　　三是优化主动负债的期限结构及成本。该行结合市场走势灵活安排同业资金，适时调整主动负债结构。2026年上半年，已发行债务证券利息支出同比减少2.14亿元，降幅12.50%。同业负债占计息负债比重有所下降。主动负债的成本优化，进一步巩固了整体负债端的成本优势。

　　三项主动管理措施叠加存款结构的天然红利，共同推动计息负债付息率从上年同期的1.64%降至1.34%，同比下降30个基点。正是负债端成本的显著下降，在资产端收益率下降22个基点的背景下，支撑净息差回升至1.66%，同比上升6个基点。

　　负债成本的下降，给了资产端“不将就”的底气——银行不需要为了覆盖成本而被迫追逐高风险高收益资产。对公聚焦重大战略和制造业，零售主动退出高风险助贷业务，资产端的“扩面”不是漫灌，而是有重点地精准灌溉。

　　根据半年报，该行对公贷款增长11.32%，半年净增492亿元。通过紧扣成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等重大战略，上半年支持成渝地区双城经济圈、市级重点项目138个，贷款余额374.6亿元。制造业贷款余额增至806.37亿元，背后是对“33618”现代制造业集群全部细分产业的信贷全覆盖。受主动压降高风险助贷业务等影响，零售贷款规模有所收缩，但“量”的收缩背后是“质”的主动选择——持续深入推进个人消费贷款产品数字化运营，上半年新增支用22.6亿元。在全行业个人贷款质量尚在出清的背景下，个贷投放的精准化和更彻底回归“自营”，为长期发展赢得了主动性。

　　回归银行风险管理的本质，资产质量是银行经营的底线年半年报显示，重庆农商行不良贷款率较上年末再降0.03个百分点；关注类贷款占比1.40%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率357.47%。1.05%的不良率是在资产增长1225亿元的同时实现的“增量不增险”。

　　这种改善并非偶发。数字化全面风控体系建设取得新进展，17个风控垂直智能体建设项目扎实推进；大额风险暴露相关指标持续优于监管标准；普惠贷款资产质量提升专项行动落地实施；上半年核销不良贷款22.19亿元。数字化风控让风险识别前置，大额风险暴露的穿透管理防止风险积聚，普惠贷款的分类管控实现精准施策——三道防线形成合力，让资产质量从“事后处置”走向“事前预警、事中干预”。当资产质量进一步转好，就不用为不良消耗大量拨备和资本，从而有更大的空间支持规模扩张和定价竞争。

　　如果说“坚持”让这家万亿农商行在逆势中站稳了脚跟，那么“改变”则指向更远的未来。2025年，重庆农商行提出“数字驱动、产业链动、场景圈动”三种新动能发展思路。如今，这三种新动能正在从不同维度重构这家银行的增长逻辑。

　　数字驱动改变的核心不只是技术，还有更高的组织效率。2026年半年报显示，该行构建了“7+6+N”业技融合组织体系——7个业技融合中心实现业务、技术、数据人员集中办公；6个横向支撑保障科室，实现技术部门内部的“技技融合”；N个改革攻坚专班集中资源投入。“双任职、共决策”模式让业务条线和科技条线从“甲方乙方”变成“一个战队”。

　　改变的效果直接体现在指标上：上半年，该行上线%，需求平均耗时同比下降21.88%；专班需求平均耗时较一般需求降低51.1%；数字渠道活跃客户提升至604.72万户，账务交易替代率达98.40%。更值得关注的是对业务底层逻辑的改变——基于数字驱动和组织优化，该行把专利数量、研发投入、政府创新积分等“技术软实力”量化为“信用硬资本”。这种信贷逻辑的变革，正是数字驱动从“上系统”走向“改组织”的深层体现。

　　如果说，数字驱动改变的是“怎么打仗”，产业链动改变的就是“去哪里打仗”——获客逻辑的根本转变。传统业务是“点状服务”，产业链动则让这种模式从“点”延伸到“链”。该行建立了产业知识图谱和“产业大脑”，勾画“产业地图”，形成“单点深耕、链式延伸”的批量式获客模式。

　　值得一提的是，重庆农商行科技金融精准获客平台2.0，识别11万户重点产业目标客户，获客效率、营销转化率整体提升50%。截至2026年6月末，重点产业攻坚客户贷款合作4503户，较上年末净增295户、增幅7%；新增有效薪酬代发个人客户3.51万人，代发金额159.7亿元。更值得关注的，是产业链带来的风控逻辑同步升级——三大万亿级产业链客户预授信模型的上线，让风控从“事后处置”走向“事前画像”，不再是等企业出了问题再处置，而是在授信之前就对整条产业链的信用状况有清晰判断。

　　场景圈动改变的是银行与客户的关系——从“有事才找银行”的单次交易，变成“生活处处有银行”的日常陪伴。“渝快荟”社区商业生态场景正是枢纽之一，客户在日常消费中自然使用该行支付服务，存款自然沉淀；商户在日常经营中接入收单系统，贷款需求自然被发现。2026年半年报显示，该行文旅消费场景市域覆盖率提升至90%，发行江渝文旅卡1.8万张，打造67条文旅专线。乡村振兴场景也实现里程碑突破——巫山脆李数字化服务平台上线运行；云阳面业数字服务平台用户突破1.5万户，累计为1250余户面业主体发放贷款近7亿元。科技金融生态圈持续扩容，链接高校院所34家、创投机构34家，落地科技成果转化项目171个，近90%属于“33618”现代制造业集群体系。

　　三种新动能的推进，本质上是一场覆盖管理、营销、风控乃至盈利模式的系统性革新。数字驱动改变的是“如何打仗”的方式——从人海战术到数据驱动；产业链动改变的是“去哪里找客户”的逻辑——从等客上门到按图索骥；场景圈动改变的是“和客户保持什么关系”的定位——从金融服务商到生态运营商。三者各有侧重，又相互咬合。

　　净息差逆势回升6个基点、不良率连续6年下降，证明传统存贷业务的基本功在逆势中依然可以创造价值。“三种新动能”的落地，则正在重新定义这家银行的增长边界。这家万亿级农商行的转型路径逐渐清晰——在1.79万亿元的体量上保持敏捷，在“三农”的定位中生长科技和生态的新枝，在“坚持”与“改变”的双轮驱动中，找到了属于自己的平衡术。